Institutions partenaires

Le Master Statistique et Finance est opéré conjointement par l’École polytechnique et l’ENSAE, en partenariat avec l’ENSTA Paris, Télécom Paris, CentraleSupélec et l’Université d’Évry.
A partir de 2020-2021, il sera opéré par l’Institut Polytechnique de Paris, et sera redéfini en parcours « Statistiques, finance et actuariat ».

Programme

La modélisation aléatoire se situe au cœur des problématiques rencontrées par les établissements financiers : définir des stratégies d’allocation d’actifs ou de trading, évaluer les risques associés à des portefeuilles, extraire de l’information sur les besoins et désirs des clients, estimer des probabilités de ruine, défaut de paiement, prépaiement, catastrophe naturelle, etc. Les applications de l’approche statistique sont donc multiples en finance et assurance. Les évènements et observations passées sont non seulement précieuses, mais également indispensables, pour évaluer les risques présents et futurs.

L’objectif du master est donc de transmettre les méthodes statistiques et économétriques les plus avancées, en vues d’applications aux données et problématiques financières.

La modélisation des séries temporelles est centrale dans le cursus : séries financières à haute/moyenne/basse fréquence, univariées comme multivariées, à temps discret ou continu. Les modèles non linéaires font l’objet d’approfondissements spécifiques.

L’analyse statistique des risques financiers joints, leurs mesures, la théorie des extrêmes, fournissent aux étudiant·es un solide bagage en gestion quantitative du risque.

Les développements récents en datamining et en techniques d’apprentissage rendent ces derniers capables d’extraire de l’information précieuse pour un établissement financier, à partir de données peu ou pas structurées.

La plupart des classes de modèles introduits peuvent s’appliquer dans de nombreuses branches de l’activité financière ou assurantielle, car ils cherchent à refléter au mieux la dynamique et le comportement des variables d’intérêts. En général, ils seront estimés et testés à partir d’observations historiques, mais certains peuvent aussi être calibrés sur des cotations de produits financiers. Ces deux approches sont complémentaires.

Pour compléter leur formation en statistique/économétrie, les étudiant·es bénéficient aussi de bases solides en finance stochastique « classique », avec des incontournables comme le calcul stochastique, le modèle de Black-Scholes, ou les modèles d’investissement inter-temporels. Les caractéristiques des principaux produits financiers sont également enseignées.

Les étudiant·es de la finalité « Statistique et finance » peuvent suivre certains cours ouverts dans les autres finalités du parcours « Mathématiques Financières » de Paris-Saclay ainsi que dans les autres parcours du master « Mathématiques et applications » de Paris-Saclay. Ils participent également à des séminaires professionnels, où leurs sont présentés les sujets du moment, stratégiques pour les établissements financiers. Ces séances visent à aider les étudiant·es à mûrir leur projet professionnel.

 

Responsables

• Jean-David FERMANIAN, ENSAE Paris, jean-david.fermanian@ensae.fr
• Christian FRANCQ, ENSAE Paris, christian.francq@ensae.fr
• Christian-Yann ROBERT, ENSAE Paris, christian-yann.robert@ensae.fr