Le MS Finance et gestion des risques offre des débouchés vers les établissements financiers, banques, sociétés de gestion, investisseurs institutionnels, compagnies d’assurance, mais aussi sociétés spécialisées en conseil, commissaires aux comptes, concepteurs de logiciels informatiques, etc.
Son socle est constitué des spécialisations de dernière année du cycle ingénieur de l’ENSAE Paris « Finance & Gestion des risques », très reconnue dans le milieu financier.
Les diplômé·es du MS finance auront de solides bases en mathématiques financières ; ils seront ouverts et pluridisciplinaires ; ils maîtriseront à la fois les aspects de la modélisation statistique en finance, et les problématiques comptables et réglementaires de la gestion des risques.
Ils sont susceptibles de travailler en interface avec les directions comptables, les directions financières, les directions des risques, les Commissaires aux comptes, les superviseurs etc. Ces derniers doivent désormais faire appel à des équipes d’ingénieurs « quants » de haut niveau pour comprendre et appliquer des règles prudentielles (Bâle III, règles comptables IFRS) complexes faisant appel à des outils mathématiques développés par l’industrie financière.
La gestion des risques au cœur d’une palette de métiers
Le gestionnaire des risques (risk manager) est chargé d’évaluer l’exposition de la banque aux différentes catégories de risque. Il doit évaluer et faire respecter les contraintes réglementaires. Il doit disposer de compétences dans la modélisation des risques, notamment de crédit, et leurs interdépendances.
Au sein des banques et des compagnies d’assurance, les gestionnaires actif-passif (ALM manager) mesurent les risques de taux et de liquidité du bilan, analysent les engagements de la société et réalisent des études en vue d’aider à la mise en place de stratégies financières globales.
Chargé de l’évaluation des risques de défaillance des emprunteurs, le spécialiste de l’octroi de crédit (credit officer) doit disposer de bonnes connaissances des modèles de scores de crédit et de leurs limites éventuelles.
Les gestionnaires de portefeuille (asset manager) doivent choisir la bonne combinaison de titres en vue de maximiser le rendement de l’investisseur, compte tenu d’un niveau de risque donné. Ils sont employés dans l’ensemble du secteur des services financiers, par les banques, les sociétés de fonds d’investissement, les compagnies d’assurance, mais aussi par les grandes entreprises pour la gestion de la trésorerie et la couverture des risques de change et de taux.
Les ingénieurs financiers (structurer) sont chargés d’élaborer les montages financiers et juridiques en réponse aux besoins de la clientèle. Le plus souvent au contact direct des activités de marché, ils ont un rôle de conseil opérationnel auprès des traders. Ces postes requièrent des compétences à mi-chemin entre celles des traders et des « quants » traditionnels.
Les cours listés ci-dessous correspondent à la maquette pédagogique provisoire pour l’année 2019-20, et peut être sujette à modifications.
La Formation
Vue d'ensemble
- 435 heures d’enseignement
- Un stage de 4 à 6 mois
La formation débute fin août avec un bloc d’harmonisation de 5 semaines à temps plein. Les cours sont ensuite regroupés sur 3 jours de la semaine d’octobre à mi-mai, suivis du stage de fin d’étude de mai à fin septembre. Il est possible de commencer le stage de manière anticipée, en alternant les jours en entreprise (lundis et jeudis) et les jours de cours ; sauf semaines de révision et d’examens.
Environ 40 % des cours sont assurés par les enseignants permanents, 40 % par des enseignants externes et 20 % par des professionnels (issus de BNP Paribas, Société Générale, Natixis, Mazars, Crédit Agricole, EDF, HSBC, Deloitte, OCDE, etc.)
Bloc d’harmonisation (115h, 4 ECTS)
- Séries temporelles
- Initiation aux langages R et Python
- Statistique mathématique
- Introduction à la finance mathématique
- Instruments Financiers
- Séminaire d’intégration au mastère spécialisé
- Introduction à l’apprentissage statistique (facultatif)
Cours obligatoires du premier semestre (115h, 14 ECTS)
Cours optionnels du premier semestre (35 à 65h, 6 à 12 ECTS)
- Apprentissage statistique appliqué (pré-requis : introduction à l’apprentissage statistique)
- Copules et applications
- Duration models
- Dynamic Statistical Models with Hidden Variables
- Entrepreneuriat 1
- Gestion de portefeuille
- Gestion des risques de l’énergie
- Machine learning avec Python
- Mesures de risques
- Trading algorithmique
Cours obligatoires du deuxième semestre (84h, 13 ECTS)
- Compétences relationnelles et codes de l’entreprise
- Dérivés de crédit
- Gestion actif passif bancaire
- Méthodes numériques en ingénierie financière
- Modèles de la courbe des taux d’intérêt
- Séminaire finance
Cours optionnels du second semestre (35 à 65h, 6 à 12 ECTS)
- Analyse financière et stratégie d’entreprise
- Droit des banques et des marchés financiers
- Econometrics of Commodity and Asset Pricing
- Finance verte
- Machine learning pour la finance
- Nouvelles normes comptables et réglementation financière
- Programmation GPU
- Risque de volatilité et validation de modèles de pricing de produits dérivés
- Théorie des valeurs extrêmes
A qui s’adresse le MS Finance et gestion des risques ?
Cette formation s’adresse à un public qui possède préalablement un solide bagage mathématique.
Le recrutement standard correspond à des étudiant·es ou professionnels avec un Bac+5 (Master 2 ou équivalent) et venant acquérir un complément de formation leur permettant d’être compétitifs sur le marché de l’emploi. Il est conseillé d’avoir un niveau M1 ou M2 en mathématiques appliquées, statistiques ou finance mathématique, ou un diplôme d’ingénieur ou d’école de commerce avec contenu mathématique ou statistique conséquent.
Un bloc d’harmonisation en début de cursus (fin août à début octobre) vise à transmettre un socle minimal de connaissances nécessaires au bon suivi des cours de troisième année.
Les frais de scolarité
Le coût de la formation est fixé à :
- 14 000 € pour les professionnels, les entreprises ou les administrations ;
- 9 500 € pour les étudiant·es en continuation d’études ou les demandeurs d’emploi.
