Analyse financière et stratégie d’entreprise


Objectif

Ce cours prolonge la stratégie financière d’entreprise enseignée en 2ème année et conserve son caractère pratique et général, sans théorisation lourde. Ce cours aborde des aspects plus avancés ou pratiques tels que les M&A, les financements structurés, le private equity, les LBO, l'évaluation d’entreprise approfondie, la finance des entreprises d’assurance et des institutions financières, l'efficience des marchés ou les interactions avec la politique monétaire. Il mélange exposés magistraux et études de cas.

A l’issue du cours, l’étudiant : – Connaîtra les débats sur l’efficience des marchés financiers.
– Aura une connaissance plus poussée des techniques avancées d’évaluation d’entreprise.
– Aura une connaissance financière du secteur des assurances, sa fonction économique, l’évaluation des compagnies d’assurance. Rôle et première description de la régulation.
– Aura une connaissance financière du secteur bancaire et financier. Evaluation des banques. Rôle et première description de la régulation. Ceci illustré par les exemples tirés de la crise financière présente.
– Aura une compréhension de la problématique de la gouvernance de l’entreprise et de ses liens avec la valeur de l’entreprise
– Connaîtra les bases des montages de finance structurée, du LBO et du private equity

Plan

1. Les marchés financiers : efficience et imperfections
2. Evaluation d’entreprise approfondie
3. Les entreprises d’assurance : analyse financière
4. Les fusions-acquisitions ou le marché du contrôle des entreprises
5. Les banques : analyse financière
6. Les nouveaux développements de la crise financière
7. Gouvernance d’entreprise
8. LBO, private equity

Références

VERNIMMEN P., QUIRY P., LE FUR Y. et CEDAHA F. (2002) : Finance d’entreprise,  Dalloz.