Finance & gestion des risques


La troisième année de l’ENSAE comporte six voies de spécialisation. Chacune a été conçue pour proposer une séquence de cours de spécialisation cohérente, dans une perspective “métiers” et non “discipline”. Chacun des métiers exercés par des ENSAE fera appel à des degrés divers à l’analyse économique et aux méthodes statistiques. Ces disciplines sont donc présentes au sein de chaque voie.

Profils

La voie « Finance et Gestion des Risques » a pour vocation de former des spécialistes des marchés financiers, et plus généralement des professionnels de la banque et de la gestion d’actifs.

La force de cette formation délivrée à l’ENSAE Paris réside dans l’équilibre entre les enseignements de mathématiques appliquées (à base de probabilités, théorie des processus et méthodes numériques associées) et les enseignements en économie, économétrie et statistique. Les cours théoriques alternent avec les enseignements appliqués de finance, et sont complétés de séminaires professionnels.

Métiers

A ce niveau de compétences, cette formation est unique. Elle assure aux étudiant·es une large palette de débouchés. Les fonctions les plus susceptibles d’être occupées à la sortie sont : opérateurs de marché (traders, structureurs), ingénieurs financiers (« quants »), gérants de portefeuilles, risk managers sur les risques de marché ou de crédit, etc. Le bagage technique dispensé par la formation fournira les armes nécessaires pour évoluer vers des postes à forte responsabilité ou vers d’autres environnements, par exemple en direction financière.

Tous les métiers de finance de marché se caractérisent par leur haut niveau technique. A l’issue de la formation, les jeunes diplômé·es seront aptes à manipuler les outils complexes d’évaluation/couverture des produits dérivés sophistiqués, à construire et quantifier les risques d’un portefeuille financier, à proposer des outils et mesures pour un pilotage pertinent de l’activité.

Les jeunes ENSAE seront armés pour trouver leur place au sein des diverses familles d’établissements financiers (banques, brokers, sociétés de gestion, hedge funds, fonds de pension), des compagnies d’assurance, des régulateurs nationaux ou internationaux, des sociétés de conseil ou de progiciels, des agences de notations, etc. Une forte proportion de carrières se déroule à l’international (au moins en partie), notamment dans les grandes places financières que sont Londres, New-York, Tokyo ou Singapour.

Selon leurs propres aspirations, les étudiant·es peuvent suivre un cursus plus orienté vers les métiers cœur des salles de marché (quant/structureur/trader) en choisissant le parcours « Finance de marché » ou une formation davantage pluridisciplinaire adaptée aux métiers de risk manager/gérant de portefeuille/modélisateur des risques en optant pour le parcours « Gestion des risques et régulation ». Un large choix d’enseignements optionnels permet de renforcer la spécialisation dans un domaine, ou au contraire d’acquérir une formation très polyvalente.

Enfin, la formation offerte par l’ENSAE Paris peut être complétée par l’un des Masters coaccrédités en finance mathématique : M2 Statistique & Finance (Université Paris-Saclay) et M2 Modélisation Aléatoire (Université Paris-Diderot). Les programmes de ces deux masters sont aménagés de manière à permettre aux étudiant·es de l’ENSAE Paris de les suivre dans de bonnes conditions. Ils permettent en outre de s’orienter vers la recherche académique dans de nombreux domaines : finance mathématique, économétrie de la finance, probabilités numériques, contrôle stochastique, etc.

Enseignements

Premier semestre

Cours obligatoires

Cours optionnels

Vous avez le choix parmi 2 à 3 options* sur l’ensemble du catalogue de cours de 3A, semestre 1 (sous réserve de compatibilité avec votre emploi du temps,). Nous vous recommandons les cours suivants :

*dont langue vivante

Matière ECTS Horaires (cours+TD)
Calcul stochastique (ENSTA) 3 13,5+7,5
Duration Models 3 12+0
Dynamic statistical models with hidden variables 3 18+0
Équation aux dérivées partielles (EDP) en finance (ENSTA) 3 18+0
Entrepreneuriat 1 3 18+0
Gestion des risques de l’énergie 2 12+0
Langue vivante (1 langue max, anglais obligatoire si niveau inférieur à B2) 3 18+0
Mesures de risques 2 12+0
Phénoménologie des marchés financiers 3 18+0
Trading Algorithmique 3 15+0
Apprentissage statistique avancé 4 18+6
Apprentissage statistique appliqué 4 18+6
Copules et applications 3 18+0
Optimisation dynamique et apprentissage par renforcement 3 18+0

Stage d'application (2A) ou cursus intégré

Si vous étiez en deuxième année à l’ENSAE

Matière ECTS
Stage d’application de 2A 7

 

Si vous arrivez directement en troisième année (cursus intégré), vous devez suivre le bloc d’harmonisation de 5 semaines, quelle que soit la voie de spécialisation choisie pour la suite.

Matière ECTS Horaires (cours+TD)
Séries temporelles (CI) 1 15+12
Statistiques mathématiques 1,5 18+12
Économétrie (CI) 1,5 18+12
Introduction aux langages R et Python (CI) 1 12+0

Option des élèves de la voie « économie »

Introduction à l’apprentissage statistique 2 12+6

Option des élèves de la voie « mathématiques appliquées »

Microéconomie 1 18+12
Macroéconomie 1 18+12

Option pour poursuivre dans la voie actuariat

Instruments financiers 3A 0

Second semestre

Cours optionnels

Vous avez le choix parmi 3 à 5 options* sur l’ensemble du catalogue de cours de 3A, semestre 1 (sous réserve de compatibilité avec votre emploi du temps,). Nous vous recommandons les cours suivants :

*dont langue vivante

Matière ECTS Horaires (cours+TD)
Analyse financière et stratégie d’entreprise 2 12+0
Blockchain Technologies and Tokenomics 3 21+0
Dérivés de crédit 3 18+0
Droit des banques et des marchés financiers 2 12+0
Formation par la recherche 3
Finance verte 3 18+0
GARCH and stochastic volatility models 3 18+0
Gestion actif passif bancaire 2 12+0
Langue vivante (1 langue max, anglais obligatoire si niveau inférieur à B2) 3 20+0
Machine learning pour la finance 3 18+0
Méthodes asymptotiques en finance 3 15+0
Nouvelles normes comptables et réglementation financière 3 18+0
Processus de Lévy (ENSTA) 3 15+0
Programmation en GPU 2 12+0
Régulation financière (ENSTA) 2 18+0
Risque de crédit : approches pratiques (ENSTA) 2 18+0
Théorie des valeurs extrêmes 3 18+0

Stage de fin d'études

Matière ECTS
Stage de fin d’études 7