- Stéphane Gauthier - ENSAE
Cours : 16 heures - TP : 14 heures Objectif
Ce cours expose les modèles classiques de la macroéconomie de long terme. Il commence par des rappels sur la croissance économique, avant de poser les deux modèles fondamentaux permettant d'analyser la dynamique macroéconomique : le modèle à générations imbriquées et le modèle à horizon infini. Muni de ces modèles, le cours explore ensuite la question de l'efficacité de la politique budgétaire, le rôle de la monnaie, les problèmes de crédibilité des politiques publiques. Enfin, il apporte un éclairage sur l'origine des fluctuations économiques en introduisant les modèles de cycles réels et les modèles à fluctuations endogènes.
Plan
- La croissance économique - Faits empiriques. Comptabilité de la croissance. Modèles keynésiens. Modèle de Solow. Règle d'or.
- Modèle à générations imbriquées - Modèle de Diamond. Equilibre avec prévisions parfaites. Règle d'or. Efficacité dynamique. Retraite par capitalisation et par répartition. TVA sociale.
- Epargne et accumulation dans le modèle de Ramsey - Modèle de croissance optimale. Equation d'Euler. Condition de transversalité. Règle d'or modifiée. Convergence et diagramme des phases. Equivalence optimum/équilibre décentralisé.
- Thèmes de politique budgétaire - Rappels sur IS-LM et AS-AD. Déficit, dette, impôts et équivalence ricardienne. Critères de Maastricht. Soutenabilité et efficacité de la dette publique.
- La quantité optimale de monnaie - Théorie quantitative de la monnaie. Modèle de Samuelson. Contrainte de liquidité. Modèle de Sidrauski. Règle de Friedman. Neutralité et superneutralité de la monnaie. Efficacité de la monnaie. Seigneuriage, taxe inflationniste et hyperinflation.
- Cohérence et crédibilité de la politique économique - Crédibilité, engagement et cohérence. Modèle de Barro-Gordon. Réputation. Indépendance de la Banque Centrale. Stabilisation et relance. Cycles politiques.
- Introduction à la théorie des cycles réels - Fluctuations exogènes. Multiplicateur-accélérateur. Modèle de croissance optimale stochastique. Substitution intertemporelle, travail et loisir. Choc monétaire. Modèle de Lucas. Equilibre à anticipations rationnelles. Croyance autoréalisatrice.
- Fluctuations endogènes - Monnaie et inflation. Cycles périodiques. Equilibre à taches solaires. Multiplicité des équilibres. Hétérogénéité des croyances individuelles. Stabilisation. Modèle de Muth. Justifications de la rationalité des anticipations. Apprentissage.
Références
Blanchard, O., et S. Fischer (1989), Lectures on Macroeconomics, MIT Press.
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